有研硅股：产品结构由低端转向高端
2007年02月02日 0:0 927次浏览 来源： 中国有色网 分类： 09年以前综合信息
天相投资周彬预计，有研硅股（600206）（行情,资讯）2006－2008年每股收益分别为0.13元、0.36元和0.75元，同比增长分别为412.0％，181.3％和107.1％。维持对公司“增持”的投资评级。
周彬表示，公司的主营业务包括4、5、6英寸抛光片、大直径单晶棒、太阳能电池单晶、区熔硅单晶和12英寸抛光片。大直径单晶棒业务和太阳能电池单晶是公司06、07年的主要利润来源，12英寸抛光片则是公司08年之后的重点业务。
周彬指出，大直径单晶棒和太阳能电池单晶是公司06年的新增业务，也是公司06年和07年的主要利润贡献来源。由于大直径单晶棒业务具有较高的技术含量，准入门槛较高，因此该业务毛利率远远高于公司原来的主要业务———4、5、6英寸产品，且生产该产品的主要设备———150公斤单晶炉价格不算太高，因此预计公司今后还会继续增加投资该业务。而太阳能电池单晶是该业务的附属产品，其收入将会随着大直径单晶业务同比例增长。
周彬认为，12英寸将是未来全球IC制造的主流。有研硅股生产12英寸抛光片所用的设备是由公司的大股东———有研总院利用“863”项目专项资金出资购买的，并交由公司无偿使用，公司无需承担高额的设备费用，因此公司该业务具有明显的成本优势。
中国证券报
责任编辑：LY
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