嘉益博华：境外机构金属评论12.13
2006年12月13日 0:0 514次浏览 来源： 中国有色网 分类： 09年以前综合信息
作者：嘉益博华
巴克莱（Barclays）
周一基本金属收盘涨跌互现，铅和锡创出历史新高，而铝、镍和锌收低。周二早盘在美国FOMC利率决定宣布之前金属价格走低。周一铜价坚挺，小幅收高，受到Xstrata位于智利的Altonorte铜冶炼厂可能发生罢工的消息支撑，该冶炼厂的工会投票决定罢工，并拒绝了公司在上周末提出的新的工资协议。不过，在最近的进展中，Xstrata已经要求智利政府进行调解，双方将再拥有五天的时间进行谈判。同时铝价在周一收于2800美元之后，周二早盘走软至2785美元附近。路透报道称Rusal位于西伯利亚价值7.5亿美元的Khakassia冶炼厂将于周五投产。该冶炼厂拥有产能30万吨/年，Rusal官员预计该厂将到2008年实现目标产能。第一阶段的生产将启?1205吨的产能，并在2007年11月开始运营全部产能。
锡价继续强劲，受到印尼锡生产岛Bangka在经过政府打压私人冶炼厂和矿厂之后的供应情况仍然不稳定的支撑。路透报道Bangka有十二个小型锡冶炼厂仍然关闭，没有迹象显示政府是否将在10月发生冲突之后发布新的许可证。同时路透还报道国家警察机关已经要求印尼的矿山能源部门对Bangka主要的锡生产商PT Koba Tin的经营合同重新进行投票，据称公司非法的采购锡矿。在周一创下记录高点之后，铅价在周二早盘进一步走强，并创出1790美元的新高。不过此后锡价走软，但继续在1755美元附近的高位波动。LME铅库存自11月28日以来首次增加2100吨，但4.1万吨的库存总量接近今年的最低位。
宏观经济消息，德国ZEW经济景气指数从11月的-28.5升至12月的-19.0，是一月以来的首次上升，并强于预期。 虽然分项指数达到8月以来的最高位，但整体指标仍然为负，悲观气氛继续压倒乐观情绪。ZEW表示该指标的上升可能反映出"近期经济增长获得动能，从而为2007年打下了坚实的基础"，而生产扩张增加了投资，劳动力市场复苏加强了消费者的信心。
Marex
铜：技术形态继续恶化，虽然铜价仍在进行区间反弹，但震荡形态似乎不断展开。预计近期支撑位6780/6800美元，然后是6650/70美元将在未来几天受到测试，如果跌破此位将加速下跌至6月低点6420美元区域附近。近期反弹可能只是调整，强劲的阻力位在6980/7000美元，只有突破重要的7250美元区域才能改善目前的技术形态。交易策略：7050和7150建立空头，止损位在7010，目标6400。
铝：中短期趋势继续走平，近期强势仍然进一步构成过去六个月来的震荡调整。预计2840/60美元区域附近的阻力位将抑制涨势，除非突破此位，否则预计市场将在未来几天重新经历一轮弱势。近期支撑位在2740/60美元区域，市场收低于此位将引发更深幅度的下跌，并测试2650/70美元，然后是2560/80美元区域。突破2860美元将继续迈向2900/20美元。交易策略：2780和2820抛空，目标2560/80，止损2850。
锌：虽然中长期上升趋势仍然保持完好，但历史高点区域附近的阻力是一个难以逾越的障碍，目前市场要重新调整一段时间。预计近期支撑位4240/60美元区域将重新受到测试，如果跌破此位，那在买兴重启之前将继续下跌至4110/30美元，然后是4000/20美元区域。近期阻力位在4400/20美元，然后是4570/90美元，收上此位将重新产生上涨动能。交易策略：观望，目前在重新进行调整。
铅：虽然技术形态表明主要的牛市周期接近完成，但铅价迈向新高使短期上升趋势仍然有效，并可能在进一步的阻力出现之前测试1800/10美元，甚至1840/50美元。近期回落将再度在1670/80美元区域获得良好支撑，跌破此位表明顶部将要形成，并将引发更深幅度的下跌，直至1520/30美元区域才出现支撑。市场仍然可能重新测试11月的低点1450美元附近。交易策略：观望，等待下一步的走势信号。
镍：虽然整体上升趋势保持完好，还没有出现触顶信号，但继续在34400/34500美元区域附近遭遇阻力，目前市场要进一步调整。预计将重新测试近期支撑位32250/32300美元区域，不过只有跌破此位才可能损坏目前的上涨势头，并表明二次顶部形成。突破历史新高将重新产生上涨动能，下一目标位在34900/35000美元区域。交易策略：关注近期下跌寻机重建多头。
锡：牛市形态保持完好，由于锡价收上前期历史高点，在进一步的阻力出现之前锡价将继续迈向11500美元，甚至12000美元区域。近期回落应该只是调整，近期支撑位在10500/10550美元区域附近。只有跌破此位才可能损坏目前的上涨势头，并引发更深幅度的下跌至11月低点9600美元附近。交易策略：9900建多，10500下方止损，目标11000。
Triland
铜--市场忽略Altonorte的罢工已经避免（调解干涉）的消息，但随后没能从库存的下降获得支撑，因市场注意到注销仓单跌破3000吨。随后贸易抛盘打压市场，在Altonorte的消息公布之后纽约市场失去动力，6800美元附近的支撑区域被测试了很长一段时间。不过由于支撑位足以使市场维持现状，空头平仓显现，铜价回升至6880美元，最后收于6845美元，下跌75美元/1.08％。
铝--3个月铝价停滞不前，在盘中持稳，并小幅收高。走势基本与其他基本金属一致，1月合约的借入交易持续。
(嘉益博华)
巴克莱（Barclays）
周一基本金属收盘涨跌互现，铅和锡创出历史新高，而铝、镍和锌收低。周二早盘在美国FOMC利率决定宣布之前金属价格走低。周一铜价坚挺，小幅收高，受到Xstrata位于智利的Altonorte铜冶炼厂可能发生罢工的消息支撑，该冶炼厂的工会投票决定罢工，并拒绝了公司在上周末提出的新的工资协议。不过，在最近的进展中，Xstrata已经要求智利政府进行调解，双方将再拥有五天的时间进行谈判。同时铝价在周一收于2800美元之后，周二早盘走软至2785美元附近。路透报道称Rusal位于西伯利亚价值7.5亿美元的Khakassia冶炼厂将于周五投产。该冶炼厂拥有产能30万吨/年，Rusal官员预计该厂将到2008年实现目标产能。第一阶段的生产将启?1205吨的产能，并在2007年11月开始运营全部产能。
锡价继续强劲，受到印尼锡生产岛Bangka在经过政府打压私人冶炼厂和矿厂之后的供应情况仍然不稳定的支撑。路透报道Bangka有十二个小型锡冶炼厂仍然关闭，没有迹象显示政府是否将在10月发生冲突之后发布新的许可证。同时路透还报道国家警察机关已经要求印尼的矿山能源部门对Bangka主要的锡生产商PT Koba Tin的经营合同重新进行投票，据称公司非法的采购锡矿。在周一创下记录高点之后，铅价在周二早盘进一步走强，并创出1790美元的新高。不过此后锡价走软，但继续在1755美元附近的高位波动。LME铅库存自11月28日以来首次增加2100吨，但4.1万吨的库存总量接近今年的最低位。
宏观经济消息，德国ZEW经济景气指数从11月的-28.5升至12月的-19.0，是一月以来的首次上升，并强于预期。 虽然分项指数达到8月以来的最高位，但整体指标仍然为负，悲观气氛继续压倒乐观情绪。ZEW表示该指标的上升可能反映出"近期经济增长获得动能，从而为2007年打下了坚实的基础"，而生产扩张增加了投资，劳动力市场复苏加强了消费者的信心。
Marex
铜：技术形态继续恶化，虽然铜价仍在进行区间反弹，但震荡形态似乎不断展开。预计近期支撑位6780/6800美元，然后是6650/70美元将在未来几天受到测试，如果跌破此位将加速下跌至6月低点6420美元区域附近。近期反弹可能只是调整，强劲的阻力位在6980/7000美元，只有突破重要的7250美元区域才能改善目前的技术形态。交易策略：7050和7150建立空头，止损位在7010，目标6400。
铝：中短期趋势继续走平，近期强势仍然进一步构成过去六个月来的震荡调整。预计2840/60美元区域附近的阻力位将抑制涨势，除非突破此位，否则预计市场将在未来几天重新经历一轮弱势。近期支撑位在2740/60美元区域，市场收低于此位将引发更深幅度的下跌，并测试2650/70美元，然后是2560/80美元区域。突破2860美元将继续迈向2900/20美元。交易策略：2780和2820抛空，目标2560/80，止损2850。
锌：虽然中长期上升趋势仍然保持完好，但历史高点区域附近的阻力是一个难以逾越的障碍，目前市场要重新调整一段时间。预计近期支撑位4240/60美元区域将重新受到测试，如果跌破此位，那在买兴重启之前将继续下跌至4110/30美元，然后是4000/20美元区域。近期阻力位在4400/20美元，然后是4570/90美元，收上此位将重新产生上涨动能。交易策略：观望，目前在重新进行调整。
铅：虽然技术形态表明主要的牛市周期接近完成，但铅价迈向新高使短期上升趋势仍然有效，并可能在进一步的阻力出现之前测试1800/10美元，甚至1840/50美元。近期回落将再度在1670/80美元区域获得良好支撑，跌破此位表明顶部将要形成，并将引发更深幅度的下跌，直至1520/30美元区域才出现支撑。市场仍然可能重新测试11月的低点1450美元附近。交易策略：观望，等待下一步的走势信号。
镍：虽然整体上升趋势保持完好，还没有出现触顶信号，但继续在34400/34500美元区域附近遭遇阻力，目前市场要进一步调整。预计将重新测试近期支撑位32250/32300美元区域，不过只有跌破此位才可能损坏目前的上涨势头，并表明二次顶部形成。突破历史新高将重新产生上涨动能，下一目标位在34900/35000美元区域。交易策略：关注近期下跌寻机重建多头。
锡：牛市形态保持完好，由于锡价收上前期历史高点，在进一步的阻力出现之前锡价将继续迈向11500美元，甚至12000美元区域。近期回落应该只是调整，近期支撑位在10500/10550美元区域附近。只有跌破此位才可能损坏目前的上涨势头，并引发更深幅度的下跌至11月低点9600美元附近。交易策略：9900建多，10500下方止损，目标11000。
Triland
铜--市场忽略Altonorte的罢工已经避免（调解干涉）的消息，但随后没能从库存的下降获得支撑，因市场注意到注销仓单跌破3000吨。随后贸易抛盘打压市场，在Altonorte的消息公布之后纽约市场失去动力，6800美元附近的支撑区域被测试了很长一段时间。不过由于支撑位足以使市场维持现状，空头平仓显现，铜价回升至6880美元，最后收于6845美元，下跌75美元/1.08％。
铝--3个月铝价停滞不前，在盘中持稳，并小幅收高。走势基本与其他基本金属一致，1月合约的借入交易持续。
(嘉益博华)
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