近年来，人民币汇率市场化改革的步伐逐步加快，市场波动幅度有所扩大，这给进出口贸易企业的汇率风险管理带来了新的挑战。在第１００届广交会现场，中国银行、中国建设银行、中国工商银行等多家金融机构积极为来自国内外的客商提供服务。金融专家建议，企业在调整生产经营的同时，可以充分利用有针对性的金融工具，加强资金管理，更有效地规避汇率风险。

　　２００５年７月２１日，中国人民银行宣布即日起放弃单一盯住美元的人民币汇率政策，开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。目前，美元兑人民币即期汇率在１美元兑７．９元人民币附近徘徊。

　　针对汇率的波动，企业纷纷采取应对措施。央行针对３０２家典型企业规避汇率风险情况的一项调查结果显示：２００５年８月－９月，贸易融资在各类避险方式中居首要地位，占３０．８％；其次为金融衍生产品，占２８％。贸易融资是各地区企业普遍使用的避险工具，但与２００４年相比，贸易融资使用比例有所下降，由３３．０４％降至３０．８％；主要是由于企业在规避汇率风险方面有了更多的选择，美联储连续升息也提高了企业的融资成本。

　　记者从广交会上了解到，越来越多的企业开始使用金融衍生产品，这些企业一般是拥有较多外汇资金、拥有熟悉汇率避险操作专业人才的外资企业和大型中资企业。广东志高空调有限公司海外营销本部常务副总经理廖羽说，志高年出口近３亿美元，远远大于进口量，受人民币升值影响较大，主动应用金融工具，事实证明可以较好地规避汇率风险。该调查显示，在金融衍生产品中，企业应用最多的是远期结售汇，约占企业使用的各类衍生工具的９０％。

　　中国银行广东省分行资金业务部的方亦津说，在广东，众多拥有稳定外汇收入的企业为控制汇兑成本，纷纷与银行签订远期结汇协议。假设企业预期出口后将有１０００万美元的收益，签订远期结汇协议时一年后远期美元兑人民币的汇率为７．７０，而目前美元兑人民币的即期汇率为７．８７，这导致远期美元兑人民币的汇率与即期价格存在较大的差异。一方面，企业想锁定成本，而另一方面又觉得一年期远期价格贴水过多，感觉“有点亏”。

　　针对市场环境变化以及客户的实际需求，今年年初，中行推出了结构性结汇业务。只要美元兑人民币汇率的未来走势在某一预设的区间内波动（即不超出该区间的上／下限），企业便可获得较远期结汇更为优惠的结汇价格，从而可以通过结汇来规避汇率风险，同时又在自身愿意承担的风险范围内获得较普通远期结汇更好的价格。

　　方亦津说，除了利用金融工具降低贸易风险外，企业还可以主动进行资金管理，实现沉淀资金的增值保值。为规避人民币汇率上升的风险，众多企业纷纷把持有的外币结汇。但是，企业面临着尴尬的局面，－方面担心手中美元贬值而想结汇，而另一方面手中的人民币缺乏投资的出路。

　　我国人民币利率水平尚处于较低的水平，最具参考水平的一年期国债收益率仅为２．７０％左右，而一年期的定期存款利率目前也只有２．５２％，企业手中外币兑换成的人民币资金缺乏投资渠道。而另一方面，美国联邦利率已升到５．２５％，６个月ＬＩＢＯＲ（伦敦同业拆放利率）提高到５．５０％，预期在未来的一段时期内，美元利率仍将保持较高的水平，进一步扩大人民币与美元的利率差。

　　根据企业的风险偏好程度以及国际市场形势，近年来中国银行相继推出了多款不同类型的代客资金管理产品，使企业的沉淀资金得到有效运用，进一步提升收益水平。以区间型产品为例，本产品的特点是适用于风险厌恶型的客户，理财本金有保证，并设有保底收益率和最高收益率。其保底收益率比同期的存款利率要高，而最高收益率有可能超过该货币的拆借利率水平。今年以来，保本型资金管理业务交易量同比增长逾３００％。