[分析评论]五矿有色：2006年6月5日－6月9日铝市场分析
2006年06月09日 0:0 668次浏览 来源： 中国有色网 分类： 09年以前综合信息
库存维持高位（虽然本周有所下降，但降幅不大），现货贴水（近期低于远期）大幅扩大，技术形态处于破位下行，市场心气低迷不振。氧化铝价格不断下滑。加之，每周不断有扩产或增产消息，本周俄铝宣布今后几年将大幅提高原铝产量，美国西北地区由于电力供应紧张局势缓解，电解铝厂有望重起产能，中国和印度等国家最近以来产量猛增，所有这些消息都给LME铝市场带来了极大压力。因此当铜价大幅反弹上扬的时候，铝价只能在低位"望铜兴叹"。而当铜价大幅下调的时候，铝价却首当其冲。虽然其中也有一些利多消息：三季度西方原铝CIF日本港口的premium确定为73-74美元/吨（在LME价格的基础上加上73-73美元，即为CIF日本港口价格），比二季度的60-61美元大幅上扬，但LME铝市场颓势却无法改变。
本周LME铝市场继续下试新低，一度跌破重要支持2500，基本围绕在2600下方窄幅拉锯。
周一：继上周四LME铝市场大幅下滑跌破100日均线--2585之后，本周一再次下试100日均线并收低于该线以下，走势十分微弱。上午三月期货价以2655开盘后受铜价支持，短暂上试2675。但受库存持续增加和技术图形偏弱的拖累，市场心气低迷，买盘几乎退出。在技术性抛盘的打压下，价格一路小幅下滑，最低2577。下午维持弱势格局。 伦敦下午5点收于2581，较前一个交易日收盘价跌66美元/吨。
周二：受美联储可能加息通胀可能起飞的影响，周二LME铝市场在铜价大幅下滑的拖累下，继续下试低位支持，技术性的投机抛盘是压制市场的主要动力，投机买盘不敢入市。上午基本围绕在2590至2570之间拉锯，下跌动能不足。中午在铜价的拖累下，跌破短期重要支持位2550，下午弱势徘徊，最低2535。伦敦下午5点收于2535，较前一个交易日收盘价跌45美元/吨。
周三：LME铝市场走势相对平静，波幅远远小于铜价。上午当铜价大幅暴跌的时候，铝市场由于前期跌幅超前，调整提前到位，技术性投机抛盘站在2500大关面前不敢轻举妄动，所以上午铜铝差价一度缩小4737美元。低位缺乏卖盘，上午基本围绕在2550下方拉锯，最低2513。下午在铜价的带动下，小幅回升上扬，最高2615，但力度有限，与铜差价进一步扩大至5180美元。伦敦下午5点收于2615，较前一个交易日收盘价涨80美元/吨。
周四：LME铝市场一度跌破重要支持2500，从高点2610到低点2499，跌幅高达4.4%。主要受大盘以及美元和加息因素拖累，技术性投机抛盘和止损清仓抛盘打压。上午高开后，短暂企稳在2610高点。随着大盘尤其是铜价的大幅下调，保值抛盘以及当地经纪公司卖盘压制，下午价格最低2499。尾市弱势徘徊。伦敦下午5点收于2502，较前一个交易日收盘价跌113美元/吨。
技术分析： 日线图中，14日相对强弱指数RSI为32，中立。随机指数KD快线为6-14，超卖。短期内技术指标将中立徘徊，下降空间有限。短期内支持位2450，阻力位2650。 中期支持位2500，阻力位3000。
短期预测：波幅2450－2650。中期预测：波幅2400－3000。长期预测： 波幅2400－3500。
基本面方面：本周LME铝库存比上周下降2600吨左右，至本周四77.14万吨。本周LME铝现货贴水维持高位，为34c-32c。
受成本上升等原因，BHP Billiton所属澳大利亚Worsley氧化铝厂二期扩产计划推迟。目前25万吨的一期扩产项目正在进行中。一期完成后，产能将达到350万吨。去年年底，公司计划二期扩产，至430万吨。
据悉，江苏大屯燃气和电力厂将于6月中旬投产5.5万吨的铝冶炼厂，原计划5月底投产。
全球第三大铝生产商--俄罗斯Rusal铝业计划到2013年提升铝产量至500万吨，去年产量为270万吨。
BPA公司周一表示，如果同Bonneville电力委员会的新能源合同能够被接受，美国目前超过80万吨的闲置原铝产能理论上将会从10月开始重启。BPA在2005年9月就提议它将每年向三家公司提供560兆瓦特的电力。
4月份印度原铝产量为92676吨，同比增长22.7%。
俄罗斯最大的铝生产商--俄罗斯Rusal铝业公司放弃了在伦敦证券交易所上市的计划。此前，公司曾寻求在伦敦上市。
注：本文所指的短期为：2－5天之内，中短期为10－30天之内，中期一般为1－3个月，长期为3个月以上。 （个人观点 仅供参考）
责任编辑：LY
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