２００５年我国经济继续保持快速增长的态势，对主要有色金属产品的需求旺盛不衰，国内外主要有色金属产品价格一直在高位运行。从中国有色金属工业协会获悉，２００５年我国十种主要有色金属产量稳定增长，规模以上有色金属企业经济效益继续提高，但增幅比２００４年同期有所回落。对电解铝的宏观调控政策取得明显效果，高能耗产品出口量迅速下降，多数独立电解铝企业继续亏损。由于我国有色金属产量大幅度增长，导致矿产品从海外市场进口量猛增，我国有色金属矿产品对国际市场的依存度仍在提高。

2006年3月9日
摘要：2005年我国经济继续保持快速增长的态势，对主要有色金属产品的需求旺盛不衰，国内外主要有色金属产品价格一直在高位运行。从中国有色金属工业协会获悉，2005年我国十种主要有色金属产量稳定增长，规模以上有色金属企业经济效益继续提高，但增幅比2004年同期有所回落。对电解铝的宏观调控政策取得明显效果，高能耗产品出口量迅速下降，多数独立电解铝企业继续亏损。由于我国有色金属产量大幅度增长，导致矿产品从海外市场进口量猛增，我国有色金属矿产品对国际市场的依存度仍在提高。
正文：
一、2005年我国有色金属工业的基本情况
1、产品产量稳定增长
据有色金属工业协会快报统计，2005年全国十种主要有色金属产量达1631.84万吨，与2004年同比增长18.14% 。六种有色金属精矿金属量为329.94万吨，同比增长6.15%，氧化铝产量851.06万吨，同比增长21.68%，增幅比上年上升了7.15个百分点，铜铝加工材产量466.8万吨和583.69万吨，分别同比增长12.07%、32.76%。主要有色金属产量见表一
表一、2005年我国主要有色金属产量汇总表
                                                           单位：万吨
产品名称产量 同比 产品名称产量 同比 
1、十种有色金属1631.8418.14镍精矿含量5.99-5.39
电解铜
其中矿产258.34
192.1925.33
22.64锡精矿含量7.8021.92
电解铝780.6017.02锑精矿含量6.1819.25
铅
其中矿产237.88
186.3431.29
24.283、钨钼精矿折合量  
锌
其中矿产271.08
269.777.60
7.49钨精矿折合量7.34-14.0
镍9.5326.29钼精矿折合量6.664.08
锡11.942.014、中间产品  
锑14.5516.50矿产粗铜160.4821.34
汞361吨-14.86氧化铝851.0621.68
镁46.9610.21矿产粗铅87.2030.67
海绵钛0.9386.815、加工产品  
2、六种精矿含量329.946.15铜材466.8012.07
铜精矿含量65.147.39铝材583.6932.76
铅精矿含量62.684.806、冶炼厂产金（吨）37.564.47
锌精矿含量182.165.627、白银（吨）6753.6619.80

数据来源：中国有色金属工业协会
2、生产企业经济效益继续增长 
2005年我国有色金属工业规模以上企业实现销售收入8090亿，比2004年增加2188亿，同比增长37.09%；实现利税848亿，比2004年增加291亿，增长52.24%；实现利润544亿，比2004年增加202亿，增长59.24%。
3、进出口额快速增加，贸易逆差进一步扩大
2005年我国有色金属进出口总额468.37亿美元，其中进口303.48亿美元，同比增长30.8%，出口164.89亿美元，同比增长24.4%。进出口贸易逆差138.59亿美元，比上年同期扩大近40亿美元，其中铜的进出口贸易逆差高达135.67亿美元，铝的贸易逆差28.58亿美元。
4、有色金属对海外资源的依存度进一步提高
在我国有色金属生产迅速发展的同时，结构性矛盾日益暴露，基本有色金属原料对海外资源的依存度进一步提高，2005年我国铜、铝、铅、锌原料对海外资源的依存度分别为66.9%、44.1%、66.4%和32.5%。原料问题已经成为制约我国有色金属工业可持续健康发展的首要问题.
表二：2005年我国主要金属产品原料对外依存度表  
单位：万吨
主要品种自产(金属量)进口(实物量)累计增加对外依存度%
铜精矿65.14405.8941.4%66.9%
氧化铝851.06711.9319.3%44.1%
锌精矿182.1656.76-7.8%32.5%
铅精矿62.28103.0224.0%66.4%

资料来源：中国海关、中国有色金属工业协会
二、2005年我国主要有色金属供需状况分析
随着我国经济的快速发展，主要有色金属的需求也迅速增加，最为突出的是以前我国长期出口商品锌2004年以后出现净进口以后，净进口量不断增加，2005年未煅轧锌的进口量达62.08万吨，净进口47.4万吨。
表三、2005年我国主要有色金属供需平衡状况
                                                            单位：万吨
 铜铝铅锌
产量258.34780.60237.88271.08
进口量128.3642.755.8662.08
出口量14.05113.6546.5014.68
表观消费量372.65709.70197.24318.48

数据来源：中国有色金属工业协会、中国海关
从全球情况来看，2005年国际市场对铜、铝等主要有色金属的需求出现全面增长。2005年世界精炼铜消费量将达到1632万吨左右，比上年增长3.68%。由于需求保持稳定增长，2005年全球精炼铜供应将出现约15万吨的供应缺口。2005年预计世界原铝消费量将达到3187万吨，同比增长7.96%，供需之间略有过剩。2005年世界铅消费量预计将达到754万吨左右，比上年增长5.82 %；锌消费量将达到1068万吨，同比增长5.03%，供需之间将存在34万吨缺口。
综合考虑各方面的因素，我国和世界主要有色金属的供需情况见表四。
表四、2005国内外主要有色金属供需情况
　2004年增长幅度2005年增长幅度
　全球中国全球中国全球中国全球中国
精炼铜产量1574.42171.5512.161632.8258.343.68 19.05 
精铜消费量1635.5330.41.8614.5616453600.61 8.96 
电解铝产量3003.3667.15.324.313193780.64.88 17.01 
电解铝消费量2951.5595.34.1815.6531877107.96 19.27 
精铅产量714.9181.21.5613.29743237.883.93 31.28 
精铅消费量712.5142.82.6624.267541575.82 9.94 
锌产量1011.9251.92.796.511034271.082.18 7.61 
锌消费量1016.9267.83.4217.7110683025.03 12.77 

资料来源：中国有色金属工业协会统计资料、安泰科、CRU、IMF、BME
 
三、2005年有色金属价格走势
铜价：国际市场在2004年底重新登上3000美元/吨之后，2005年上半年LME三个月期货价格基本在3000-3300美元/吨范围内震荡，从2005年6月份开始，在罢工、低库存、较高的逆价差以及投机等因素的共同作用下，铜价从3000美元/吨一路上涨，到10月份逼近4000美元/吨，11月份由于受中储在LME12月到期和约被逼空消息的影响，LME铜价加速上涨，到12月底已涨至4400美元/吨的高位且继续上涨的势头不减。国内市场铜价走势与国际市场一致，但由于人民币升值潜力的打压和国储局三次抛铜，上海与LME价格比大部分时间低于9.8（按人民币与美元8.10的汇率测算，正常的比价关系应该在9.85-9.9），到11月底，比价降至8.5左右的历史低位，导致进口铜严重亏损，12月中下旬后国内铜价出现补涨行情，比价回升到9以上，年底收盘42100元/吨的高位。
铝价：国际市场2005年铝价仍运行于牛市之中，年底时LME铝价处于17年的高位，特别是10月份以后，铝价一路攀升，不仅突破了三月份创下的高点，而且一举征服1995年上一轮牛市2200美元/吨的顶峰。
国内市场铝价在2005年前三个季度处于沉睡状态，受国家出口政策的影响，1-9月份国内铝价长时间徘徊在15600-17300元/吨之间，4季度在LME铝价重启升势，特别是12月1日以后受国内骨干电解铝厂联合减产的影响，价格快速上涨，一举突破了2004年4月的高点19300元/吨，年底以近20700元/吨的高位报收。
2005年主要有色金属国内、国际市场年平均价格及价格走势见表五、图一、图二
表五、2005年主要有色金属平均价格
                                                     单位：元/吨，美元/吨
 上海期货交易所同比（%）伦敦金属交易所同比（%）
　当月三月平均当月三月平均当月三月平均当月三月平均
精炼铜 348013335826.325.836783521.2528.38 25.99 
电解铝 16744168483.092.018981903.9510.61 10.51 
精铅 　　　　976941.8910.16 10.39 
精锌 　　　　13811395.5031.90 31.56  

四、国家宏观调控政策对有色金属工业的影响
自2003年以来，国家针对电解铝行业投资过热、产能盲目扩张过快的情况，首先对电解铝行业出台了一系列调控措施，2004年国家又对“两高一资”商品的出口采取限制措施，这些措施的出台对于遏制高能耗产品的投资热，避免投资浪费，调整产品结构和产业结构起到了十分重要的作用。尤其是对电解铝行业，当时财税、金融、环保、土地、进出口等方面的调控措施相继出台，出口退税的取消和出口关税的征收使电解铝出口成本增加约2000元/吨，电价的提高、原辅材料涨价使电解铝的生产成本增加约5000元/吨，80%的独立电解铝厂亏损，电解铝行业陷入前所未有的困境，当时业内普遍担心如此大的政策调整势必会造成铝行业的大起大落。值得庆幸的是，从2004年开始，全球金属价格持续上涨，政策变化带来的成本增加基本被市场所消化。因此，国家对电解铝行业实行的宏观调控措施是必要的、及时的，效果也是明显的，这些对淘汰落后、促进企业的技术进步和企业间的重组起到了重要的促进作用。主要表现在：
1、电解铝投资热已得到完全遏制；
电解铝产量增速下降，2005年铝锭产量同比增长17.02%，增速比2004年下降5.41个百分点；
电解铝出口量快速下降，2005年铝锭出口量113.65万吨，同比下降19.1%；
停产企业家数进一步增加，到2005年12月底停产企业累计达43家，其中2005年停产企业16家，目前仍在生产的企业有95家，企业平均生产规模由调控前的不足3万吨提高到2005年底的11万吨；
2、落后的生产能力基本被淘汰，企业兼并、整合速度加快。
2005年国家还相继取消了铜、镍、锌的出口退税并加收铜、镍的出口关税，对这些产品的出口造成了一定的影响，但由于国际市场有色金属价格持续上涨，国内消费增速不减，国内有色金属的产量和利润均保持较高的增长速度。
五、对2006年有色金属市场的预测
2006年全球经济仍保持正常的增长势头，我国有色金属生产也将保持较高的增长速度，但受原料的制约，产量增速会有所回落。
1、铜：据国际货币基金组织（IMF）预测，2006年在主要铜消费国（地区）中，中国和美国的经济增速将出现回落，日本持平，欧元区增速加大，单从经济增长来看，2006年全球铜的需求与2005年接近，但由于铜价已居历史高水平，对铜消费带来不利影响。因此预计2006年铜的需求增长将低于2005年，供需关系将由2005年的略有短缺变为供应过剩，过剩量约15万-30万吨，这将对铜价造成一定压力，预计LME当月期货平均价为4300美元/吨，在2006年上半年铜价很可能突破5200美元，在下半年将出现回落。
从国内情况来看，2006年精铜产量将比2005年增长约14%，达290万吨，消费增长速度预计略有回落达8.3%左右，消费量390万吨，供需基本平衡或略有短缺，上海金属期货交易所当月期货价格预计在45000元/吨左右。
2、铝：预计2006年全球原铝消费将达5.5%左右的增长速度，消费量进一步扩大达3363万吨，由于西方能源紧张和目前氧化铝价格奇高，西欧和中国减产呼声不断，预计2006年全球原铝产量3349万吨，增长速度为4.8%左右，低于消费的增长速度，因此2006年全球铝市场将再次转为短缺，缺口约15万吨，LME平均价格比2005年也将会有所上升，预计全年平均价为2100美元/吨左右。
国内铝的生产主要取决于氧化铝的供应状况及价格，由于目前国内尚有约200万吨产能建成而未投产，这部分产能的释放将对国内铝价带来重要影响，从目前全球氧化铝供应状况向好的方面发展的情况看，预计2006年全国电解铝产量可达880万吨，增速12.8%，低于2005年17.02%的水平。2006年国内铝消费仍将维持高的增长速度，预计消费量可达820万吨，增速16.5%，上海金属期货交易所当月平均价格将在18000元/吨左右。