[分析评论]五矿有色：2005年6月20日-6月24日铝市场分析 与铜市场的"风风火火"相比，近期LME铝市场可谓是"死寂沉沉"。也许铝市场正在"韬光养晦"，准备下一轮的进攻？ 周一：虽然滞后并且涨幅有限，但毕竟有所反应。在铜市场的不懈努力下，本周一LME铝市场终于再次冲击1800重要阻力，但未能企稳。早盘三月期货价以1779开盘后，在德国汉堡铝厂可能关闭的消息的支持下，多头信心似乎有所恢复。投机买盘和基金买盘推高，最高1804。但随着铜价的回落，市场开始出现获利卖盘，价格在1800附近受到抑制，伦敦尾市收于1797，比上一个交易日收盘价上扬19美元。 周二：LME铝市场多头再次受阻于1800大关。虽然CTA基金有意推破1800，但交易卖盘和经纪公司投机性地阻击。全天交易高开低走低收。上午随铜价走强，最高1797，接近1800阻力大关。中午铜价受到打压，铝价跟进。尾市收盘时，铜价大幅回升，铝市场却未能跟进，表现令人失望。伦敦尾市收于1773，比上一个交易日收盘价下跌24美元。 周三：多次冲击1800大关未果后，周三LME铝市场未能作出上试努力。多头信心缺乏。价格维持窄幅波动。上午高开后短暂冲击1780，最高1782。随着铜价的下滑，交易卖盘打压，价格小幅下行，最低1764。由于涨幅不大，投机性跟进卖盘不多，价格下降空间有限。伦敦尾市有所回升，收于1780，比上一个交易日收盘价上涨7美元。 周四：LME铝高开低走低收，表现再次让人失望叹息。虽然交投比较活跃，但市场高开后受到铜价的拖累，未能持续上扬势头。在交易卖盘和多头清仓抛盘打压下，最低1735，尾市有所企稳，伦敦收于1749，比上一个交易日收盘价大跌31美元。 技术分析： 日线图中，14日相对强弱指数RSI为45，中立。随机指数KD快线为44－72，中立。短期内技术指标将中立徘徊。短期内支持位1730，阻力位1780。中期支持位1700，阻力位1850。 基本面方面： 本周LME铝库存比上上周报道下降了29300多吨，至本周四53.65万吨。 本周LME铝现货贴水在上周扩大至20c后回落至16c。 国际铝业协会(IAI)初步数据显示,2005年5月全球原铝日均产量增长至64,100吨,4月为63,800吨,2004年5月为62,000吨. IAI称,2005年5月(31天)原铝总产量为198.6万吨,4月(30天)为191.4万吨,2004年5月为192.1万吨。 日本第三季度西方优质铝升水大多数确定为CIF 日本 USD70-72/吨，以LME现货价格为基价，也有一些买家在继续谈判，他们希望将升水定在USD69/吨。一位当地交易商仍在和供货方谈判，他表示：港口库存超过了30万吨，现货升水较低（为USD66-68/吨），说明需求放慢。希望第三季度铝升水能定在USD69/吨。 随着我国国民经济和铝加工业的迅速发展，包装用铝箔已成为铝箔市场最重要的消费增长点之一。目前，中国每年消费铝箔量达16.13万吨，已成为仅次于美国的全球第二大铝箔消费国，但人均占有量与发达国家相比还有很大差距，特别是包装用铝箔的用量比较有限，具有广阔的发展空间。 美铝公司已增持在美铝（上海）铝产品有限公司的股份，持股比例增加到100％。美铝公司表示，已经从上海轻工机械(集团)公司收购40％股份。1995年，美铝和其前合伙人合资成立美铝（上海）铝产品公司，生产铝箔产品，主要应用在医药和其他包装行业。 美国铝业公司表示，该公司下属位于华盛顿的Wenatchee铝厂的工人投票决定接受资方提出的劳资协议，此举为该被闲置的铝厂重新开工铺平了道路。该铝厂自2001年7月开始，一直处于闲置状态，该公司拟将该厂四条生产线中的两条生产线的产能重启。 由于能源成本居高不下，欧洲不少冶炼厂叫苦不迭，似乎大有关闭之势，但目前只是出于叫嚷阶段，少有采取实际行动的。 从中国铝业公司获悉，该公司氧化铝进口量预计将由2004年的83万吨增至2005年的105万吨。以目前每吨450美元、关税8%和增值税17%、合共每吨4708元人民币的价格计算，金额约10亿元人民币。 能源消耗集中的欧洲铝业正在努力达成电力降价的谈判,否则最多达四分之一熔炼产能将要关闭.巴克莱资本国际分析师斯特恩拜称,随着长期合同到期,欧洲每年440万吨的铝产能当中,50万-100万吨的产能可能面临关闭."欧洲电力价格(周一)又上涨了5%,本地区炼铝厂的财务压力进一步增加."另一交易商还表示,"欧洲面临能源短缺,熔炼业正在同高成本做挣扎.原油达到每桶60美元,这个行业确实承受压力."纽约原油价格周一升至纪录高位59.70美元,自年初上涨近40%. 德国、荷兰和法国周三电价每千度分别报约65欧元、77.92欧元和67欧元."油价强劲,天然气及煤价亦走强,这意味着电价将上涨。" 短期预测：短期内将企稳1730，波幅1730－1780。中期预测：波幅1720－1850。长期预测：波幅1700－2000。